【华安证券·机械设备】行业点评：OCS财产进度加

　　按照同花顺iFinD数据显示，本周A股次要指数均呈现较着回升。沪深300、创业300、科创50、中证500以及中证1000的指数周度涨跌幅别离为1。64%、4。68%、3。21%、3。14%以及3。77%，创业300回升幅度最为较着。按照同花顺iFinD数据显示，本周（20251124至20251128）人形机械人个股表示有所分化，此中iFinD人形机械人概念股涨幅前5的公司别离为力星股份、长盈细密、超捷股份、睿能科技以及广汽集团；跌幅前5的公司别离为华达科技、润和软件、江特电机、同惠电子以及利和兴。按照英维克号，英维克AI温控方案帮力数据核心节能超22%，鞭策制制业加快数字化正在制制行业数字化转型历程中，高能耗问题日益凸显。数据核心空调系统能耗占比跨越30%，局部热点频发、温控精度不脚等问题，不只推高了运营成本，更限制了营业可持续成长。针对这一行业痛点，英维克供给的AI温控节能方案，通过优化制冷系统的节制策略，大大降低数据核心能耗。同时，该方案正在使用过程中，不改建建布局，安拆简洁快速，不中缀营业，也不影响原有设备维保，为客户供给无忧办事，成效显著。（1）我们认为人形机械报酬科技AI的主要下逛使用。国内工业制制程度领先全球。跟着特斯拉、智元等厂商的产物不竭迭代成熟，财产链将逐渐提速。相关公司：恒帅股份、安培龙以及蓝思科技等。（2）金刚石散热的使用不竭获得下旅客户承认，跟着半导体财产遵照着摩尔定律逐渐向2纳米、1纳米以至是埃米级别成长，若散热不及时芯片温度将急剧上升，进而影响其机能和靠得住性。金刚石具备高热导率以及高带隙，具备广漠成长前景。相关公司：国机精工、沃尔德以及四方达等。（3）2025英特尔手艺立异取财产生态大会正在沉庆揭幕，会上正式发布了首款双冷板式全域液冷办事器。AI数据核心扶植无望带动液冷设备需求。相关公司：英维克、博杰股份以及丰茂股份等。（4）OCS，即OpticalCircuitSwitch），跟着谷歌对下一代手艺的逐渐开辟，财产链进展步入快车道。相关标的！芯动联科及腾景科技等。人形机械人财产进展不及预期；地缘风险；关税加剧风险；财产链进展不及预期；下逛需求不及预期按照同花顺iFinD数据显示，本周A股次要指数均呈现较着回升。沪深300、创业300、科创50、中证500以及中证1000的指数周度涨跌幅别离为1。64%、4。68%、3。21%、3。14%以及3。77%，创业300回升幅度最为较着。按照同花顺iFinD数据显示，岁首年月以来人形机械人板块全体走势呈现上升趋向，四时度以来板块呈现小幅回调，次要缘由或为人形机械人下逛使用场景拓宽不及市场预期，但我们认为跟着人形机械人财产的不竭拓宽，人形机械人无望构成劳动力替代特别正在高危功课无望取得优先冲破。按照同花顺iFinD数据显示，本周（20251124至20251128）人形机械人个股表示有所分化，此中iFinD人形机械人概念股涨幅前5的公司别离为力星股份、长盈细密、超捷股份、睿能科技以及广汽集团；跌幅前5的公司别离为华达科技、润和软件、江特电机、同惠电子以及利和兴。中创智领[601717。SH]：中创智领（郑州）工业手艺集团股份无限公司关于为控股子公司供给的进展通知布告按照SEG营业成长需要，SEG向招商银行股份无限公司郑州分行申请不跨越3000万欧元（含3000万欧元）的银行贷款（简称“本次银行贷款”），用认为SEG供给流动性资金支撑。为申请本次境外贷款，公司做为人取招商银行股份无限公司郑州分行签订本次银行贷款和谈项下《GUARANTEE》（和谈），由公司以公司信用为本次银行贷款供给连带义务（简称“本次银行贷款”）。（来历：同花顺iFinD）国机精工[002046。SZ]：002046国机精工投资者关系办理消息20251127金刚石财产目上次要分为布局化使用和功能化使用两大标的目的，光学窗口片等，金刚石散热将来无望使用于芯片制制范畴，但现阶段仍处于财产化萌芽期。该范畴因人工智能成长带来的高散热需求而遭到关心，可能鞭策金刚石从“可选”改变为“必选”材料。公司基于行业持久成长趋向，2015年起头结构金刚石功能化使用标的目的，选择MPCVD法做为手艺线，该线的长处一是生成的金刚石片质量高，二是兼容性强，MPCVD线兼容的产物线范畴较多，可发展散热片、光学窗口片及将来合成半导体芯片材料。公司自2023年起头正在散热和光学窗话柄现部门收入，2025年无望跨越1000万元，目前使用范畴次要平易近用范畴，平易近用范畴处于国内头部厂商进行产物测试阶段，若是进展成功，估计2026年可出测试成果。为加快力传感器产物的研发历程取焦点手艺冲破，公司正在持续扩充深圳总部研发团队的同时，也正在上海子公司组建了机械人力传感器专项研发团队，引进包罗仿实设想、软件算法等多范畴手艺人员，逐渐建立和完美力传感器的“研发设想—原型试制—测试验证”一体化闭环系统。目前，公司已具备较为丰硕的力传感器产物品类，并同步推进相关范畴的前瞻性手艺研究、市场拓展结构和学问产权工做。目前，拉压力传感器、力矩传感器（扭矩传感器）、六维力传感器等。此中，正在研产物，六维力矩传感器产物同时具备金属应变片取硅应变计+玻璃微熔两种分歧的手艺线。上述产物可普遍使用于工业协做机械人、按摩机械人等机械人范畴。中国电科新一代人形机械人等系列机械人产物表态11月25日-27日，由中国电科21所从办，从题为“新质驱动立异引领”的“2025第二十九届中国国际小电机手艺、磁性材料手艺研讨会暨博览会”（以下简称“小电机展”）正在上海新国际博览核心举办。正在展会上，21所、电科机械人研制的新一代人形机械人“摸索D1”正式发布，最新研发的人形机械人、半人马机械人、四脚机械人系列、外骨骼机械人系列产物以及多款微特电机焦点部件参展。据21所机械人核心首席专家刘一帆引见，该机械人采用电驱驱动，具备很强的防水、防腐、防尘处置，也就是所有的关节、布线都被包裹起来，从外不雅上看就像带着一顶“平安帽”、穿戴一双“活动鞋”。（来历：中国电科号）英维克AI温控方案帮力数据核心节能超22%，鞭策制制业加快数字化正在制制行业数字化转型历程中，高能耗问题日益凸显。数据核心空调系统能耗占比跨越30%，局部热点频发、温控精度不脚等问题，不只推高了运营成本，更限制了营业可持续成长。针对这一行业痛点，英维克供给的AI温控节能方案，通过优化制冷系统的节制策略，大大降低数据核心能耗。同时，该方案正在使用过程中，不改建建布局，安拆简洁快速，不中缀营业，也不影响原有设备维保，为客户供给无忧办事，成效显著。四川某制制业公司数字化项目采用英维克AI温控节能方案，凭仗“AI算法+机理框架”双轮驱动，建立了从部件、零件到群组的智能节制系统，实现了三大焦点冲破：1通过精准建模取智能调控，确保冷量取负载及时婚配；2借帮极简摆设模式，无需改动机房布局即可快速上线具备智能平安防护机制，遇非常从动回退，保障营业持续不变。经合肥所第三方权势巨子机构严谨测试，该数据核心后机房全体节能率跨越22%，局部热点完全消弭，温度分布愈加平均，实现了节能降本取运维优化的双沉冲破。(来历：英维克号)人形机械人财产进展不及预期；地缘风险；关税加剧风险；财产链进展不及预期；下逛需求不及预期本演讲摘自华安证券2025年11月30日已发布的《【华安证券·机械设备】行业点评：OCS财产进度加快，注沉金刚石散热使用》，具体阐发内容请详见演讲。若因对演讲的摘编等发生歧义，应以报布当日的完整内容为准。